➖ بررسی قیمت تمام شده محصول نهایی ( میلگرد آجدار ) بر اساس مولفه های موجود بازار
۱۴۰۱/۰۹/۲۰
(۱) – بر اساس نرخ مواد اولیه داخلی و ضرایب فعلی مورد تایبد و استناد بازارساز در بورس کالا
همانطورکه از نحوه تعیین قیمت محصولات معدنی زنجیره تامین فولاد کشور در بورس کالا مشخص شده؛ بازارساز معتقد است که نرخ شمش حدودا معادل با ۵۶.۴۸ درصد آهن اسفنجی بوده و همچنین نرخ میلگرد آجدار را ۱۱ درصد بالاتر از شمش میداند .
آخرین بار آهن اسفنجی بطور متوسط حدود کیلویی ۸۹۰۰ تومان در بورس کالا معامله شد؛ با این حساب نرخ شمش اینگونه درنظر گرفته میشود :
۸۹۰۰ + ۵۶.۵٪ ~= ۱۳،۹۳۰
و برای حوزه نورد
۱۳،۹۳۰ + ۱۱٪ ~= ۱۵،۴۶۰
و در نهایت با احتساب مالیات ارزش افزوده خواهیم داشت :
۱۵،۴۶۰ + ۹٪ ~= ۱۶،۸۵۰
(۲) – بر اساس نرخ شمش بلوم صادراتی ایران و نرخ دلار حواله ای
خب حالا دلار را چند درنظر بگیریم ؟!
بازارساز معتقد است میانگین نرخ خرید و فروش حواله دلار نیمایی؛ در واقع حدود ۲۸،۵۰۰ تومان؛ نرخ شمش صادراتی ایران هم آخرین بار توسط پلنر بطور متوسط حدود ۴۴۵ دلار گزارش شده بود :
۴۴۵ × ۲۸،۵۰۰ ÷ ۱۰۰۰ ~= ۱۲،۶۸۰
ضریب نورد :
۱۲،۶۸۰ + ۱۱٪ ~= ۱۴،۰۷۵
و احتساب مالیات ارزش افزوده
۱۴،۰۷۵ + ۹٪ ~= ۱۵،۳۵۰
واقعیت :
اما نکته مهم ابنجاست که در حال حاضر شمش ۱۲،۶۸۰ تومانی در بازار داخلی همی یافت نشود !؟ خب چرا ؟!
– میانگین آخرین نرخ معاملاتی شمش در بازار داخلی :
شمش بورس کالا : ۱۳،۶۰۵ تومان
شمش بازار آزاد : ۱۳،۵۰۰ تومان
در واقع عملا ما در بازار داخلی بطور میانگین شمش بلوم زیر کیلویی ۱۳،۵۵۰ تومان نداریم !
خب، حالا دلار این شمش چند است ؟ بر اساس شمش ۴۴۵ دلاری صادراتی ایران داریم :
۱۳،۵۵۰ × ۱۰۰۰ ÷ ۴۴۵ ~= ۳۰،۴۵۰ ~= 1$
بحث :
اول اینکه رفتار بازار با زبان بی زبانی طی چند ماه گذشته ثابت کرده که دنبال دلار ارزان زیر ۳۰ هزار تومان در بازار داخلی فولاد نباشید !
طبق تجربه حاصل شده از حوزه صادرات نوردی ها هم این تجربه درست است؛ دلار واقعی حاصل از صادراتی که دست صادرکنندگان بخش خصوصی را در بازارچه های مرزی میگیرد ترکیبی از انواع نرخ هاست ! بلغوری از دلار ۳۷ هزار تومانی بازار آزاد تا ۲۸۵۰۰ تومان حواله …
(۲۸،۴۰۰ + ۲۹،۸۰۰ + ۳۷،۰۰۰ ) ÷ ۳ ~= ۳۱،۷۰۰
یعنی بازار و بورس و جمیع نشانه ها می خواهند به ما بگویند که فولادی که در بازار داخلی در حال حاضر یافت میشود؛ معادل دلار حدود ۳۰،۵۰۰ تا نزدیک ۳۲،۰۰۰ تومان را در خود جای داده است .
در نهایت اینکه نرخ محصول نهایی آن هم بر اساس واقعیات موجود اینگونه تمام خواهد شد :
۱۳،۵۵۰ + ۱۱٪ ~= ۱۵،۰۴۰
و با لحاظ مالیات ارزش افزوده :
۱۵،۰۴۰ + ۹٪ ~= ۱۶،۴۰۰
نتیجه گیری :
بر اساس واقعیت های موجود؛ نه آنچه که دوست داریم و نه بر اساس تئوری های روی کاغذ؛ بنظر می رسد که بر اساس مولفه های موثر فعلی بازار، متوسط نرخ میلگرد آجدار در بازار داخلی حول رقم ۱۶۴۰۰ تا ۱۶۸۰۰ تومان +vat تا حدی منطبق بر واقعیتهاست و البته اگر مانور خصولتی ها در بازار داخلی در قیمتهای پایین تر را در نظر بگیریم در نهایت به دامنه رقم زیر خواهیم رسید
( ۱۶۰۰۰ ~ ۱۷۰۰۰ ) +vat
یعنی نرخ عملیاتی میلگرد در حال حاضر حول کیلویی ۱۶ هزار تومان در کف تا ۱۷ هزار تومان در سقف ( یا احتساب مالیات ارزش افزوده ) میتواند رقم کاربردی و به دور از هیجانات غیر منطقی بازار باشد .
➖ چشم انداز بازار چگونه است ؟
۱۴۰۱/۰۹/۲۰
توجه به این نکته مهم ضروری است که گزارش شمش ۴۴۵ دلاری صادراتی ایران را در حالی در محاسبات خود مورد استناد قرار داده‌ایم که سنگ آهن وارداتی چین حول و حوش ۸۰ دلار در بازارهای صادراتی بود؛ در حالیکه طی یک ماه گذشته سنگ آهن با رشدی نزدیک به ۴۰ درصد تا روز جمعه حول ۱۱۰ دلار افزایش قیمت پیدا کرد و حالا باید منتظر اثرات این افزایش قیمت بر سابر بازارهای صادراتی از جمله نرخ شمش بلوم فولادی صادراتی ایران بمانیم …
ما برای اینکه بتوانیم چشم انداز اصولی از بازار فولاد ارائه دهیم حداقل به سه مولفه نیاز داریم :
۱) روند نرخ جهانی فولاد 🔺
۲) روند نرخ ارز در بازار داخلی 🔺
۳) تقاضای صادراتی
روند نرخ صادراتی چه در حوزه سنگ آهن و چه در بخش قراضه فعلا صعودی دیده میشود یا حداقل تا روز جمعه صعودی بود …
تغییرات نرخ ارز در بازار داخلی هم چندان نیاز به توصیف نداشته و تابلوها بیاتگر واقعیتهای موجود است؛ نویسنده در شرایط فعلی چندان به عقب‌نشینی محسوس نرخ ارز در بازار داخلی خوشبین نیست و معتقد است که این افزایش قیمتهای شارپی اخیر نرخ ارز اثرات مخرب خود بر بازار داخلی و بخش های زیربنایی را آرام آرام نشان خواهد داد هر چند که در حوزه کالاهای سریع نقد شونده هماتند طلا تاثیر این افزایش قیمت ارز به وضوح قابل لمس است .
در خصوص بهبود تقاضای فولاد در بازارهای صادراتی هنوز هرگونه اظهار نظری در این خصوص زود است و باید منتظر تحولات بازارها در هفته پیش روی میلادی ماند؛ نویسنده همچنین معتقد است که اثر تقاضای داخلی بر سمت و سوی تعیین قیمتها ضعیف و تا حد زیادی در حاشیه است .
خلاصه :
نویسنده با توجه به جمیع مولفه های موثر بر بازارهای صادراتی فولاد؛ شامل روند بازار صادراتی چین و افزایش شارپی اخیر نرخ مواد اولیه و روند صعودی نرخ ارز در ایران، چشم انداز بازارهای صادراتی را حداقل در کوتاه مدت مثبت ارزیابی می‌کند و معتقد است که هفته آتی اثرات مثبت افزایش نرخ مواد اولیه را در بازارهای صادراتی از جمله بازار صادراتی ایران شاهد خواهیم بود .
بدیهی است که در محاسبات؛ به ازای هر ۱۰ دلار نوسان در نرخ فولاد صادراتی ایران، با فرض دلار ۳۰ هزار تومانی فولاد در بازار داخلی؛ میبایست در محاسبات خود نوسان ۳۰۰ تومانی را به ازای هر کیلو فولاد در بازار داخلی لحاظ کنیم .
تا چه پیش آید …
به قلم محمد اصفهانی؛ گزارشگر و تحلیل‌گر بازار فولاد